O mundo do diamante toma medidas radicais para impedir queda nos preços | Empresas

A De Beers comercializa diamantes brutos numa série de vendas rigorosamente planejadas, onde normalmente se espera que compradores escolhidos a dedo recebam todas as suas alocações contratadas a um preço definido pela De Beers, ou enfrentem potenciais penalidades no futuro. Mas com os preços em queda livre em todo o mundo, o antigo monopólio dos diamantes foi forçado a permitir cada vez mais flexibilidade, eliminando finalmente as restrições.

As concessões são as mais recentes de uma série de medidas cada vez mais desesperadas em toda a indústria para conter a queda dos preços dos diamantes este ano, depois de a desaceleração da procura dos consumidores. A grande rival da De Beers, a mineradora russa Alrosa PJSC, já cancelou todas as suas vendas durante dois meses, enquanto o mercado na Índia – o centro dominante de corte e comércio – havia autoimposto uma suspensão das importações.

Na recente venda da De Beers, seus compradores, principalmente da Índia e de Antuérpia, aproveitaram a flexibilidade incomum, comprando entre eles apenas US$ 80 milhões em gemas brutas. Normalmente, a De Beers teria esperado movimentar entre US$ 400 milhões e US$ 500 milhões em tal venda. Fora dos primeiros dias da pandemia – quando as vendas foram totalmente interrompidas – a empresa não vendeu tão poucas joias desde que começou a divulgar os resultados em 2016.

A velocidade e a gravidade do colapso dos preços dos diamantes pegaram muitos de surpresa.

A indústria foi uma das grandes vencedoras da pandemia global, à medida que os compradores presos em casa se voltaram para joias com diamantes e outras compras de luxo. Mas à medida que as economias se abriram, a procura arrefeceu rapidamente, fazendo com que muitos no comércio detivessem demasiadas ações que tinham comprado por muito dinheiro.

O que parecia um “esfriamento” rapidamente se transformou em um mergulho. A economia dos EUA, de longe o mercado mais importante do setor, vacilou sob a crescente pressão inflacionista, enquanto o principal mercado em crescimento, a China, foi atingido por uma crise imobiliária que minou a confiança dos consumidores. Para piorar as coisas, a indústria insurgente de diamantes cultivada em laboratório começou a obter grandes ganhos em alguns segmentos-chave.

Embora existam muitas categorias diferentes de diamantes, em geral os preços dos diamantes lapidados no atacado caíram cerca de 20% este ano, provocando uma queda mais dramática nas pedras brutas – ou não lapidadas – que caíram até 35%, com as quedas mais acentuadas acontecendo embora tarde.

A resposta da indústria foi sufocar a oferta de uma forma quase sem precedentes, o que finalmente parece começar a funcionar.

Os preços em algumas vendas e leilões menores aumentaram entre 5% e 10% na semana passada, à medida que a escassez de algumas pedras começou a surgir. Com as fábricas indianas previstas para reabrir no próximo mês, após encerramentos prolongados, há agora uma confiança renovada de que o pior já passou.

“A indústria diamantífera tomou medidas com sucesso para estabilizar as coisas”, disse Anish Aggarwal, sócio da empresa especializada em consultoria em diamantes Gemdax. “Isso agora cria uma janela para reconstruir a confiança.”

A queda nos preços dos diamantes coincidiu com a fraqueza em todo o setor de luxo. A LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE, o titã do luxo com 75 marcas que vão da Christian Dior à Bulgari, decepcionou os investidores este ano, à medida que a recuperação da China desanimava e a procura dos consumidores americanos arrefecia, com as ações a perderem mais de 100 mil milhões de dólares em valor desde meados de abril.

Na sexta-feira, o proprietário da Cartier, Richemont, relatou uma queda surpreendente nos lucros, à medida que as receitas de relógios de luxo caíram inesperadamente e os consumidores sofisticados controlaram os gastos.

No entanto, existem peculiaridades específicas da indústria diamantífera que a tornam mais vulnerável ao abrandamento da procura dos consumidores. A De Beers vende suas gemas por meio de 10 vendas anuais nas quais os compradores – conhecidos como sightholders – geralmente têm que aceitar o preço e as quantidades oferecidas.

Quando os preços sobem, como aconteceu durante grande parte dos últimos dois anos, estes compradores são muitas vezes incentivados a especular, apostando que pagar agora por pedras não lucrativas terá retorno se os preços continuarem a subir. Os compradores também são recompensados por fazerem grandes compras, recebendo lotes maiores no futuro, o que é conhecido no setor como “compra por posição”.

Esses mecanismos muitas vezes levam a bolhas especulativas, que surgem quando a demanda do consumidor diminui e o estoque de diamantes lapidados aumenta.

Para reagir, a Alrosa parou totalmente de vender diamantes durante dois meses, enquanto o setor indiano de diamantes introduziu uma suspensão nas importações que irá até meados de dezembro. A De Beers permitiu que os seus clientes recusassem todas as compras sem que isso tivesse qualquer impacto nas futuras atribuições das suas duas últimas vendas do ano.

Embora os preços tenham parado de cair – e em algumas áreas voltem a subir – muito dependerá da crucial temporada de férias, que vai do Dia de Ação de Graças ao Ano Novo Chinês, e de como as grandes mineradoras que acumularam grandes estoques de gemas não vendidas as devolverão ao mercado.

Também permanece incerteza na indústria sobre os diamantes cultivados em laboratório, que têm feito progressos rápidos em alguns segmentos-chave do mercado, embora existam preocupações persistentes na indústria sobre se os consumidores da Geração Z olham para os diamantes da mesma forma que as gerações anteriores.

“Esperamos que haja alguma recuperação cíclica nos mercados de diamantes”, disse Christopher LaFemina, analista da Jefferies. “Mas acreditamos que também existem questões estruturais aqui que podem levar a uma procura mais fraca do que o esperado a longo prazo.”